I magneti Alnico sono in produzione fin dagli anni '30 e sono la forma più riconosciuta di magnete. Sono forti, in genere meno fragili della maggior parte dei magneti di terre rare e possono essere magnetizzati per produrre un forte campo magnetico.

Mentre Alnico non è forte come la terra rara, sono ancora comunemente utilizzati nella produzione di sensori, pickup per chitarra, altoparlanti e molti altri oggetti domestici di uso quotidiano.

Ampiamente usati nelle industrie manifatturiere e ingegneristiche per la loro forza e profondità di campo magnetico, i magneti a ferro di cavallo sono spesso utilizzati per risolvere molti problemi che altrimenti richiederebbero una soluzione molto costosa.